前言：
特朗普上任后頻繁“出招”，包括計劃增加半導體產品關稅，削減科研經費，簽署《美國優先投資政策》備忘錄，重新審視《芯片與科學法案》、計劃加大對半導體設備出口中國的限制力度等。這些“招數”就像雙刃劍，對我國芯片產業既存在直接或間接的影響，也存在機遇。
一是“加關稅”會影響我國芯片“出海”
特朗普執政后就迫不及待地拿起“關稅大棒”，計劃從2025年4月起對進口芯片產品加征25%甚至更高的關稅。盡管中國對美直接出口芯片產品的規模不大，但“高關稅”會對全球芯片產能布局產生結構性的影響，像存儲器、算力芯片等更多的關鍵芯片產能會被迫轉向美國本土，從而引發三星、海力士等跨國芯片廠商在中國投資意愿的下降。由于我國芯片出口結構中加工貿易和保稅物流占比超過80%，因此關稅的增加，將間接影響在我國生產的芯片產品出口數量和規模。
二是“備忘錄”會影響中美芯片雙向投資
特朗普在2月下旬簽署的《美國優先投資政策》備忘錄，進一步為我國芯片企業出海設置障礙。最值得關注的是，這個備忘錄在政策措施上特別提出，為減少美國投資者對中國投資的興趣，將暫停或終止《中美雙邊稅收協定》。《中美雙邊稅收協定》起始于1984年，一旦被廢止，不僅在中國投資的美國芯片企業會面臨雙重稅收的負擔，進而影響其在華投資決策，我國芯片企業赴美業務安排和交易也將面臨稅負成本的大幅攀升。
三是“強限制”會影響我國芯片國產化進程
最新報道顯示，特朗普上任后正醞釀擴大對華半導體出口管制范圍，比如進一步限制英偉達算力芯片的數量和類型，并繼續加大制裁特定中國企業。此外，還對日本、荷蘭等盟國進行施壓，要求他們配合美國升級對中國芯片行業的限制措施，例如限制一些日荷的半導體設備廠商對在華半導體設備提供維護服務。拜登離任之前已經密集出臺了一系列出口管制新規，特朗普上任后如此快速地就要“加碼”，也將面臨一定難度：一方面，現在美國內部正在對關鍵的機構進行人事調整，可能需要數月時間才有可能產生任何新的美國法規；另一方面，日本、荷蘭這些盟國是否會更愿意接受“施壓”也仍有待觀察。因此，美國放出“強限制”的風，有可能是為與中國的談判增加籌碼。不過可以預期的是，現在美國對中國芯片產業的限制已經趨于全面封鎖，一旦加強限制，無疑會影響我國芯片國產化進程。
除了上述三點，特朗普政府近期還將聯邦政府的改革“大刀”揮向科研領域
大幅削減研究所和高校的科研經費，雖然與芯片行業不直接相關，但是在一定程度上反映出特朗普對科研的消極態度，這種“動刀”行為也會導致部分高水平專家級人才主動離開美國，同時降低中國高質量學生群體赴美留學意愿，間接強化我國在芯片領域的人才培養基礎。
此外，特朗普政府正尋求重新審視美國2022年《芯片與科學法案》的撥款條件，比如對所有法案直接資助協議中某些不符合特朗普總統行政命令和政策的條件進行審查，并暗示已推遲部分即將發放的補貼撥款。盡管目前尚不清楚具體哪些條款需要被修改，但《芯片與科學法案》無法順利如期執行，將是美國向未來芯片投資發出的一個“政策前景高度不確定”的明顯信號，這反過來也會對美國向芯片行業注入新的投資產生寒蟬效應。
朱 晶
研究員
兼任北京半導體行業協會副秘書長
長期關注研究集成電路
新一代信息技術領域
編輯：張 華
審核：趙佳菲
